ISR, ESG : la performance est-elle au rendez-vous ?

Le label ISR, crée par le Ministère de l’Economie et des Finances, permet d’identifier les fonds ISR. Le Label Greenfin, créé par le Ministère de l’Environnement, est attribué aux fonds investissant dans l’économie verte et excluant les entreprises du secteur nucléaire et des énergies fossiles.

Ces fonds labellisés suscitent l’intérêt des investisseurs. Cet intérêt se traduit directement en croissance des encours.

Source : Etude de l’évolution du label ISR public français et des fonds labellisés, FIR et Ecole Polytechnique.

La question qui nous est régulièrement posée est de savoir si l’investissement sur la base de critères ESG se fait au détriment de la performance.

Comparatif par type de fonds

La même étude a dressé un comparatif par type de fonds. Les performances restent comparables à celles des fonds ISG, tout comme leur volatilité. A noter que l’historique de référence est relativement limité avec 5 à 6 ans de performance disponible et la méthode retenue pour comparer les performances n’est pas explicitée. Ces fonds, évidemment accessibles en comptes titres, sont majoritairement accessibles au PEA et à l’assurance vie.

Qu’en est-il pour les partenaires assurance vie que nous avons sélectionnés ?

Sur ces contrats, on peut trouver jusqu’à 225 fonds ISR, soit près de la moitié des fonds existants.

En conclusion, la performance est au rendez-vous et l’offre pléthorique notamment au sein des contrats d’assurance vie. Même si la diversité des stratégies (long only) et la représentation géographique (fonds essentiellement investis en Europe ou Monde) ne permettent pas toute la diversification que les fonds non ISR permettraient, ils trouveront toute leur place dans un portefeuille diversifié.