Investir
en Assurance Vie
Luxembourgeoise

Cabinet de conseil pour investir en Assurance Vie
Luxembourgeoise, Lyon / Rhône-Alpes

Protégez et structurez votre patrimoine
avec un contrat d'assurance vie de droit luxembourgeois,
et profitez d'un univers d'investissement
sans équivalent en France.

Investir en Assurance vie luxembourgeoise, cabinet de conseil Lyon

Protection et liberté d'investissement

L'assurance vie luxembourgeoise est, sur le plan technique, très proche de son équivalent français. Elle s'en distingue par un cadre juridique et réglementaire nettement plus protecteur pour l'épargnant. Le Super Privilège et le Triangle de Sécurité, propres au droit luxembourgeois, offrent un niveau de protection sans équivalent en France.

Sur le plan financier, le contrat ouvre l'accès à un univers d'investissement considérablement élargi : fonds non distribués en France, actifs alternatifs, private equity, immobilier indirect, devises étrangères, et même des fonds dédiés sur-mesure pour les patrimoines significatifs. Et pour les non-résidents, la neutralité fiscale luxembourgeoise évite tout frottement pendant la phase d'accumulation.

Notre démarche sur-mesure

“Notre cabinet vous accompagne dans une démarche sur-mesure : sélection de la compagnie, architecture financière du contrat, allocation et arbitrages dans le temps. En tant que conseiller indépendant et ancien Directeur chez Swiss Re, j'apporte une lecture fine de la solidité des compagnies d'assurance. Mon expérience de la gestion de fonds chez Natixis AM nourrit, en complément, la sélection des supports d'investissement intégrés au contrat.”
Michel QUERUEL, Fondateur & Gérant MDO Finance
Cabinet de conseil en gestion de patrimoine
Lyon / Rhône-Alpes

De quoi parle-t-on ?

Le contrat de référence pour les patrimoines exigeants

L'assurance vie luxembourgeoise est un contrat de droit luxembourgeois, souscrit auprès d'une compagnie agréée par le Commissariat aux Assurances (CAA), le régulateur du Grand-Duché. Pour un résident fiscal français, le contrat est parfaitement légal et bénéficie au moment du rachat de la même fiscalité que les contrats français.

Sa valeur ajoutée tient à quatre piliers indissociables : le Super Privilège (premier rang en cas de défaillance de la compagnie), le Triangle de Sécurité (ségrégation des actifs), la neutralité fiscale du Luxembourg et un univers d'investissement considérablement plus large que celui des contrats français.

Notre approche est claire. Nous travaillons en architecture ouverte avec plusieurs compagnies luxembourgeoises de premier plan, sans rétrocession différenciée. Le choix de la compagnie, du contrat et de l'allocation est dicté par votre situation, pas par notre intérêt commercial.

“J'ai consacré quatre années à structurer et couvrir les risques assurantiels chez Swiss Re, l'un des plus grands réassureurs mondiaux. Cette expérience m'a appris une chose essentielle : derrière chaque compagnie d'assurance, il y a un bilan, des engagements, une gouvernance. Sur l'assurance vie luxembourgeoise, où le Super Privilège n'a de valeur que si la compagnie est solide, cette lecture compte.”
Michel QUERUEL, Fondateur & Gérant MDO Finance
Cabinet de conseil en gestion de patrimoine
Lyon / Rhône-Alpes

Les 4 piliers

Ce qui fait la différence du contrat luxembourgeois

Quatre mécanismes structurels distinguent l'assurance vie luxembourgeoise de son équivalent français. Ce sont eux, ensemble, qui en font la solution de référence pour les patrimoines significatifs et mobiles.

Super Privilège

Protection patrimoniale

En cas de défaillance de la compagnie d'assurance, les souscripteurs de contrats luxembourgeois bénéficient d'un statut de créancier de premier rang, avant même les créanciers privilégiés ordinaires (État, salariés, banques). C'est une protection légale inscrite dans le droit luxembourgeois, sans équivalent en France où les souscripteurs ne sont couverts qu'à hauteur de 70 000 € par le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP).

Triangle de Sécurité

Ségrégation des actifs

Les actifs représentatifs des contrats sont obligatoirement déposés chez une banque dépositaire agréée, totalement séparée du bilan de la compagnie d'assurance. Le Commissariat aux Assurances supervise en permanence l'adéquation entre actifs déposés et engagements pris envers les souscripteurs. En cas de défaillance de l'assureur, les actifs sont immédiatement identifiables et restituables. Il n'y a aucune confusion patrimoniale possible.

Neutralité fiscale

Fiscalité du pays de résidence

Le Luxembourg ne prélève aucun impôt sur les revenus ou plus-values générés à l'intérieur du contrat. La fiscalité applicable est celle du pays de résidence du souscripteur au moment du rachat. Pour un résident fiscal français, le régime est identique à celui d'un contrat français (abattement après 8 ans, fiscalité successorale). L'avantage devient majeur en cas de mobilité internationale : le contrat suit le souscripteur sans avoir à être clôturé ni renégocié.

Univers d'investissement élargi

Architecture ouverte étendue

Là où les contrats français se limitent souvent au fonds euros et à un catalogue d'UC restreint, le contrat luxembourgeois donne accès à des fonds non distribués en France, des actifs alternatifs, du private equity, de la dette privée, de l'infrastructure, des titres vifs, des devises étrangères. Au-delà de 125 000 €, la mise en place d'un Fonds Interne Dédié (FID) permet une gestion entièrement personnalisée, avec un gérant délégué choisi par le souscripteur.

Pour qui ?

Un contrat taillé pour les profils exigeants

L'assurance vie luxembourgeoise s'adresse aux investisseurs dont la situation patrimoniale, fiscale ou géographique dépasse le cadre standard des contrats français. Elle devient pertinente dès 125 000 € et indispensable au-delà de 250 000 € ou en cas de mobilité internationale.

Elle est particulièrement adaptée aux expatriés et personnes susceptibles de changer de pays de résidence, aux dirigeants et chefs d'entreprise souhaitant diversifier leur patrimoine hors du bilan d'une compagnie française, aux investisseurs à la recherche d'une protection juridique maximale de leurs avoirs, et aux familles avec des enjeux transfrontaliers (héritiers à l'étranger, biens dans plusieurs pays, démembrement international).

Expatriés et globe-trotters
Dirigeants et chefs d'entreprise
Patrimoines ≥ 250 k€
Familles à enjeux transfrontaliers
Recherche de protection juridique renforcée
Diversification hors France

Les atouts majeurs

Ce que le Luxembourg apporte concrètement à un patrimoine français

Sécurité étendue

Une protection sans plafond

En France, la garantie du FGAP s'arrête à 70 000 € par assureur et par personne. Au-delà, le souscripteur n'est plus couvert en cas de défaillance de la compagnie. Au Luxembourg, la protection est intégrale, quelle que soit la valeur du contrat. Pour un patrimoine significatif, la différence est structurante.

Aucun plafond de garantie sur les avoirs
Couverture qui suit la croissance du contrat
Protection identique pour 200 k€ comme pour 5 M€

Mobilité internationale

Un contrat qui suit le souscripteur

Un contrat français mal anticipé devient un frein en cas d'expatriation. Le contrat luxembourgeois, lui, est conçu dès l'origine pour s'adapter à un changement de résidence fiscale. Pas de clôture forcée, pas de re-souscription, pas de purge fiscale en cours de vie. Le contrat reste, la fiscalité s'ajuste.

Adaptation automatique à la nouvelle résidence fiscale
Portabilité dans plus de 50 pays selon les compagnies
Outil pertinent dès qu'une mobilité est envisagée

Supports d'investissement

Accéder à ce que la France ne propose pas

Le catalogue des contrats français reste limité. Le contrat luxembourgeois donne accès aux fonds étrangers non distribués en France, au private equity, à la dette privée, à l'infrastructure, aux devises étrangères, et à des fonds dédiés sur-mesure dès 125 000 €. Pour un patrimoine qui veut s'exposer à l'international ou au non coté, c'est l'outil adapté.

Fonds étrangers non référencés en France
Private equity, dette privée, infrastructure
Fonds Interne Dédié à partir de 125 000 €
Multi-devises EUR, USD, CHF, GBP

Accompagnement

Une démarche sur-mesure et indépendante

Un contrat luxembourgeois mal sélectionné perd une partie de ses atouts. La compagnie, l'architecture financière, la banque dépositaire, les frais, le reporting : chaque paramètre doit être étudié. MDO Finance travaille en architecture ouverte, sans lien capitalistique avec aucune compagnie, et sans rétrocession différenciée. La sélection se fait dans votre intérêt, pas dans le nôtre.

Cabinet indépendant, sans rétrocession différenciée
Analyse approfondie de la solidité des compagnies
Contrat de capitalisation, PER
Expertise interne du monde assurantiel (Swiss Re) et de la gestion d'actifs (Natixis AM)

Comprendre le mécanisme

Le Triangle de Sécurité luxembourgeois

Le système luxembourgeois repose sur une séparation stricte et contrôlée des actifs. Trois acteurs forment un triangle de protection autour du souscripteur :

L'Assureur gère le contrat et les relations avec le souscripteur
La Banque Dépositaire conserve physiquement les actifs, totalement séparés du bilan de l'assureur
Le CAA contrôle en permanence l'adéquation actifs / engagements
Distributions (an 5 à 10+) : cessions progressives, retour du capital et des plus-values

En cas de défaillance de l'assureur, les actifs déposés en banque sont immédiatement restituables aux souscripteurs, qui bénéficient en plus du Super Privilège légal en tant que créanciers de premier rang. C'est une protection qui n'a aucun équivalent dans les contrats d'assurance vie français, où les actifs restent inscrits au bilan de l'assureur.

Notre rôle : sélectionner pour vous la compagnie luxembourgeoise et le contrat les mieux adaptés à votre situation. Solidité financière de la compagnie, étendue de l'offre financière, frais, conditions d'éligibilité, qualité de la banque dépositaire, reporting, qualité du service. Chaque critère est analysé en détail.

Notre opinion

Cabinet de gestion de patrimoine à Lyon, MDO Finance, Michel Queruel.

Choisir la bonne compagnie, pas juste le bon contrat

« Beaucoup de conseillers vendent l'assurance vie luxembourgeoise sur ses qualités juridiques, qui sont réelles. Mais le Super Privilège ne protège que si la compagnie d'assurance reste en mesure de tenir ses engagements. La solidité du bilan, la qualité des actifs, la prudence de la gouvernance comptent tout autant que le cadre légal.

Pendant quatre ans à la direction de Swiss Re, j'ai travaillé sur la couverture des risques assurantiels et l'amélioration de la profitabilité des compagnies. Cette expérience me donne une lecture précise de ce qui fait la solidité durable d'un assureur. Sur l'assurance vie luxembourgeoise, c'est exactement le bon angle de sélection. »

Michel Queruel - Fondateur & Conseiller principal MDO Finance Notre cabinet de gestion de patrimoine

Questions fréquentes

L'assurance vie luxembourgeoise est-elle légale pour un résident français ?

Oui, totalement. Un résident fiscal français peut librement souscrire un contrat d'assurance vie auprès d'une compagnie établie au Luxembourg, dans le cadre de la libre prestation de services au sein de l'Union européenne. Le contrat doit être déclaré à l'administration fiscale française.

Les rachats sont imposables selon le régime fiscal français standard de l'assurance vie (abattement après 8 ans, prélèvement forfaitaire unique ou barème progressif sur option), exactement comme un contrat souscrit en France.

Quelle est la différence concrète de protection par rapport à un contrat français ?

En France, en cas de défaillance d'un assureur, les souscripteurs sont couverts par le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) à hauteur de 70 000 € par assureur et par personne.

Au Luxembourg, il n'y a pas de plafond de garantie. Les actifs sont entièrement ségrégués (Triangle de Sécurité), les souscripteurs sont créanciers de premier rang (Super Privilège) et le régulateur (CAA) surveille en temps réel l'adéquation entre actifs déposés et engagements. Cette protection s'applique sur l'intégralité des avoirs, quelle que soit leur valeur.

La fiscalité est-elle plus avantageuse qu'en France ?

Pour un résident fiscal français, la fiscalité applicable lors des rachats est identique à celle d'un contrat français. L'avantage fiscal n'est pas là.

Le véritable atout est la neutralité fiscale pendant la vie du contrat : aucune imposition luxembourgeoise, aucune retenue à la source. Et pour les expatriés ou personnes amenées à changer de pays de résidence, c'est un avantage considérable : la fiscalité s'adapte automatiquement à la nouvelle situation, sans devoir clôturer et re-souscrire un contrat.

À partir de quel montant est-il pertinent de souscrire un contrat luxembourgeois ?

Les contrats luxembourgeois sont accessibles à partir de 125 000 € selon les compagnies, et certains à partir de 50 000 € pour des configurations internationales spécifiques.

La pertinence augmente avec le montant investi. À partir de 125 000 €, l'accès aux Fonds Internes Dédiés (FID) devient possible, ce qui permet une gestion véritablement sur-mesure. Au-delà de 250 000 €, les avantages en termes d'offre financière, de personnalisation et de protection justifient pleinement le recours à ce type de contrat plutôt qu'à un contrat français.

Comment MDO Finance sélectionne-t-il les compagnies et contrats partenaires ?

MDO Finance est un cabinet indépendant, sans lien capitalistique avec aucune compagnie d'assurance, et sans rétrocession différenciée. La sélection repose sur une analyse rigoureuse :

• Solidité financière et notation de la compagnie
• Qualité et étendue de l'offre financière (UC, FID, devises)
• Niveau et structure des frais
• Conditions de la ségrégation des actifs et qualité de la banque dépositaire
• Résidences fiscales et nationalités éligibles
• Qualité du reporting et du service client
• Retours d'expérience opérationnels

Notre fondateur a passé quatre ans à la direction de Swiss Re sur la couverture des risques assurantiels. Cette expérience interne du monde de l'assurance donne au cabinet une lecture rare sur la solidité réelle des compagnies, au-delà des éléments commerciaux. C'est cette grille de lecture, combinée à l'expérience de gestion d'actifs chez Natixis AM, qui guide la sélection.

Peut-on intégrer du private equity, de la dette privée ou de l'infrastructure dans le contrat ?

Oui, c'est même l'un des atouts majeurs de l'assurance vie luxembourgeoise. À la différence des contrats français qui se limitent souvent à un catalogue d'UC restreint, le contrat luxembourgeois permet d'intégrer une part significative de fonds non cotés en unités de compte : private equity, dette privée, infrastructure, immobilier indirect.

Au-delà de 125 000 €, la mise en place d'un Fonds Interne Dédié permet de construire une allocation entièrement personnalisée, avec un gérant délégué choisi par le souscripteur. C'est l'enveloppe idéale pour combiner les avantages successoraux de l'assurance vie avec la performance attendue du non coté.