Accompagnement
des Professions
libérales de santé
Conseil en gestion de patrimoine des professions
libérales de santé à Lyon / Rhône-Alpes
Médecins, dentistes, pharmaciens, kinés, vétérinaires...
Une configuration patrimoniale singulière qui exige
une approche globale : mode d'exercice, rémunération, retraite,
cession du cabinet, prévoyance et transmission.
Une ingénierie patrimoniale globale
Les professions libérales de santé présentent une configuration patrimoniale singulière. À la différence d'un salarié, le praticien est à la fois exploitant et propriétaire d'un outil professionnel, dont la valeur constitue souvent l'essentiel de son patrimoine. Cette dualité entre patrimoine professionnel et patrimoine privé impose une réflexion globale et cohérente, qui commence par la question du mode d'exercice et s'achève par la cession et la retraite.
Notre démarche sur-mesure
“La gestion de patrimoine d'un professionnel de santé libéral ne peut pas se résumer à un placement financier. Elle exige une lecture simultanée du statut juridique, de la fiscalité, de la prévoyance et de la retraite. C'est une ingénierie globale que nous construisons avec vous, dans la durée.”
Michel QUERUEL, Fondateur & Gérant MDO Finance
Cabinet de conseil en gestion de patrimoine
Lyon / Rhône-Alpes
Notre accompagnement
Cabinet indépendant, sans lien capitalistique avec aucun fournisseur de produit, nous sélectionnons parmi un large réseau de partenaires présélectionnés les solutions les plus adaptées à votre situation. Nous intervenons sur l'ensemble du cycle de vie professionnelle, en coordination étroite avec votre expert-comptable, votre notaire et, le cas échéant, votre avocat fiscaliste.
Nos échanges peuvent se tenir en visioconférence, pour vous conseiller où que vous exerciez, avec un suivi structuré et réactif.
Sur quel levier souhaitez-vous avancer ?
Huit leviers pour le praticien libéral
Structurer votre mode d'exercice
La question du mode d'exercice est fondatrice. Elle conditionne votre niveau de protection sociale, votre fiscalité personnelle, vos capacités d'investissement et la transmission future de votre activité.
L'exercice en nom propre (BNC) est la forme la plus répandue, notamment en début de carrière. Sa simplicité administrative a un prix : l'absence de séparation entre patrimoine professionnel et personnel, et des revenus intégralement soumis à l'IR et aux cotisations de votre caisse (CARMF, CARPIMKO, CARCDSF, CAVP, CARPV selon votre profession).
Les sociétés d'exercice libéral (SEL, SELARL, SELAS) permettent d'isoler les résultats au niveau de la structure, de moduler la rémunération, d'arbitrer entre salaire et dividendes, et de préparer une cession structurée. Le choix entre SELARL (gérant TNS) et SELAS (assimilé salarié, protection renforcée mais charges plus lourdes) dépend de votre situation personnelle et de vos objectifs.
La SPFPL (Société de Participations Financières de Professions Libérales) est le véhicule de holding spécifique aux professions libérales réglementées. Elle seule peut légalement détenir des parts de SEL, à la différence d'une holding classique. Elle permet de loger les dividendes remontés de la SEL dans une structure à la fiscalité allégée (régime mère-fille), de diversifier les investissements et de préparer la transmission. Attention au risque d'abus de droit : la jurisprudence URSSAF a sanctionné les montages dont le seul objet est d'échapper aux cotisations sociales. La substance économique de la SPFPL est indispensable.
Optimiser votre rémunération
Pour un praticien exerçant en société, la rémunération n'est pas une donnée fixe. C'est le résultat d'un arbitrage à opérer chaque année entre plusieurs leviers, en fonction de vos revenus, de votre tranche marginale d'imposition et de vos objectifs à court et long terme.
Les leviers principaux : salaire ou rémunération de gérance contre dividendes (l'arbitrage central), compte courant d'associé, Plan d'Épargne Retraite individuel (versements déductibles du revenu imposable), frais professionnels réels versus forfait.
Pour les praticiens exerçant en nom propre, la réflexion porte davantage sur la déductibilité des charges et l'alimentation d'un PER dans le cadre du disponible fiscal TNS. Notre analyse intègre systématiquement la dimension retraite : une rémunération mal calibrée génère des cotisations retraite insuffisantes ou, à l'inverse, une fiscalité immédiate excessive. L'optimisation est un exercice d'équilibre, à revoir chaque année avec votre expert-comptable.
Développer votre patrimoine
Les professions libérales de santé disposent généralement de revenus réguliers et élevés, ce qui crée une capacité d'épargne structurelle. La question n'est pas tant de savoir si investir, mais comment construire une allocation cohérente avec votre horizon, votre fiscalité et le poids déjà significatif de votre patrimoine professionnel.
Votre cabinet ou votre clientèle constitue souvent votre premier actif. Une stratégie patrimoniale saine consiste à ne pas y concentrer l'intégralité du risque. Nous construisons avec vous une allocation complémentaire : assurance vie (enveloppe de capitalisation flexible, transmission optimisée), SCPI (immobilier mutualisé sans contraintes de gestion), investissement locatif, LMNP (fiscalité quasi nulle sur les revenus locatifs pendant la phase d'amortissement), private equity (accès aux PME non cotées).
Notre expérience en gestion d'actifs nous permet d'aller au-delà de l'allocation standard et de sélectionner les supports avec discernement, sans lien avec aucun émetteur de produit.
Gérer votre fiscalité
Les professions libérales de santé figurent parmi les contribuables les plus exposés à l'impôt sur le revenu. Le taux marginal à 45 % n'est pas rare, d'autant que les revenus BNC ne bénéficient d'aucun abattement automatique comparable au régime des salariés.
Les principaux leviers de réduction de l'impôt sur le revenu : versements sur un PER (déductibles dans la limite du disponible fiscal TNS, significativement supérieur à celui d'un salarié), déficit foncier sur un investissement immobilier locatif, dons et mécénat (réduction de 66 % des sommes versées).
Les praticiens propriétaires de leur local professionnel ou d'un patrimoine immobilier développé peuvent être assujettis à l'IFI (impôt sur la fortune immobilière), dont le seuil est fixé à 1 300 000 € de patrimoine immobilier net taxable. Nous analysons les exonérations applicables (biens professionnels, démembrement) et les stratégies d'allégement. L'optimisation fiscale s'inscrit dans une stratégie patrimoniale cohérente, révisée chaque année.
Préparer votre retraite
La retraite des professions libérales de santé mérite une attention particulière. Chaque profession est affiliée à sa propre caisse : CARMF pour les médecins, CARCDSF pour les chirurgiens-dentistes, CAVP pour les pharmaciens, CARPIMKO pour les kinésithérapeutes et infirmiers, CARPV pour les vétérinaires. Ces caisses gèrent un régime de base et un ou plusieurs régimes complémentaires.
Le taux de remplacement de ces régimes est structurellement inférieur à celui d'un cadre salarié à revenus équivalents. L'écart est significatif et doit être comblé par une épargne complémentaire volontaire, dimensionnée dès la phase active.
Les compléments à mettre en place : PER individuel (versements déductibles du revenu imposable, sortie en capital ou en rente), assurance vie (capitalisation souple, rachats programmés en complément de retraite, fiscalité allégée après 8 ans), immobilier locatif (revenus réguliers à horizon retraite, effet de levier du crédit pendant la phase active), SCPI en nue-propriété (démembrement temporaire permettant d'acquérir des parts à prix réduit et de percevoir des revenus à terme).
Point de vigilance spécifique en cas d'exercice en société : la répartition entre salaire et dividendes influe directement sur la base de cotisation retraite. Une rémunération trop faible, optimisée à court terme, peut se traduire par des droits retraite insuffisants. Nous intégrons systématiquement cette dimension dans nos recommandations de rémunération.
Préparer la cession de votre cabinet
La cession du cabinet ou de la clientèle représente souvent l'événement patrimonial le plus significatif de la vie professionnelle d'un praticien. Elle génère un capital important, soumis à une fiscalité spécifique, et doit s'articuler avec la préparation de la retraite. Une anticipation de plusieurs années est indispensable pour en maximiser le produit net.
La cession d'une clientèle en nom propre, la cession de parts de SEL ou l'apport-cession avec report d'imposition ont des conséquences fiscales très différentes. La plus-value professionnelle peut bénéficier d'exonérations significatives sous conditions (articles 151 septies et 238 quindecies du CGI). La date de cession conditionne aussi souvent la liquidation des droits à la retraite : le cumul de revenus exceptionnels et des premiers arrérages de retraite la même année peut créer une situation fiscalement coûteuse.
La perception d'un capital de cession exige une réflexion immédiate sur son allocation : remploi dans une SPFPL, investissements diversifiés, alimentation du PER pour optimiser la fiscalité de l'année de cession. Nous vous accompagnons de la phase de réflexion jusqu'à la mise en place de la stratégie post-cession, en coordination avec votre expert-comptable et, si nécessaire, votre avocat fiscaliste.
Mettre en place une prévoyance
Les professions libérales de santé bénéficient d'une protection sociale de base par leurs caisses professionnelles, mais cette couverture s'avère régulièrement insuffisante en cas d'incapacité prolongée, d'invalidité ou de décès. Les indemnités journalières légales ne couvrent souvent qu'une fraction du revenu net, après un délai de carence pouvant être significatif.
Les risques à couvrir : incapacité de travail (maintien du revenu et paiement des charges fixes du cabinet), invalidité totale ou partielle, décès (protection du conjoint et des enfants, remboursement des emprunts professionnels). Un contrat de prévoyance complémentaire adapté à votre profession et à votre niveau de revenus est indispensable. Les cotisations sont déductibles du revenu imposable dans le cadre des contrats Madelin (pour les praticiens en BNC) ou des versements en SEL.
Nous analysons vos contrats existants, identifions les lacunes et vous orientons vers des solutions en architecture ouverte, sans lien capitalistique avec un assureur.
Transmettre votre patrimoine
La transmission du patrimoine d'un praticien libéral présente des spécificités qui la distinguent de celle d'un particulier. Le patrimoine professionnel (parts de SEL, droit de présentation, SPFPL) et le patrimoine privé doivent être traités conjointement, avec une attention particulière aux règles applicables aux professions réglementées.
Les axes de réflexion : régime matrimonial (chaque régime a des conséquences sur la protection du conjoint et les droits de succession), donation-partage (transmission anticipée avec gel de valeur et réduction des droits), assurance vie (outil de transmission hors succession, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans), démembrement de propriété (transmettre la nue-propriété d'actifs tout en conservant les revenus), clause bénéficiaire sur-mesure pour sécuriser la destination des actifs en cas de décès.
Nous coordonnons cette réflexion avec votre notaire pour une mise en oeuvre juridiquement sécurisée, et en lien avec votre stratégie patrimoniale globale.
Une expérience de terrain au service de votre patrimoine...
Nous partageons avec vous notre expérience des marchés financiers et de la gestion d'actifs, pour un accompagnement sur-mesure sur l'ensemble du cycle de vie professionnelle, dans l'écoute et la pédagogie.
Rencontrez-nous
- 1 Premier Entretien, recueil d’information et définition de vos objectifs
- 2 Rapport de préconisation, revue des solutions proposées
- 3 Choix des stratégies à mettre en œuvre
- 4 Accompagnement dans la mise en œuvre
- 5 Suivi au cours du temps
- 6 Révision annuelle de la stratégie patrimoniale
Notre opinion
Le praticien libéral : un patrimoine concentré qui mérite d'être diversifié
« Le praticien libéral est souvent dans une situation paradoxale : des revenus réguliers et significatifs, mais un patrimoine très concentré sur l'outil professionnel. La clientèle, le matériel, parfois les murs, représentent l'essentiel de la valeur constituée. C'est à la fois une force et une vulnérabilité.
La question de la retraite illustre bien cette tension. Une optimisation de rémunération à court terme, bien réelle fiscalement, peut créer un déficit de cotisations retraite significatif. Mon rôle est de maintenir cette vision longue, d'anticiper les arbitrages qui comptent vraiment, et d'éviter que les décisions prises dans l'urgence du quotidien ne se paient cher à la cessation d'activité. »
Michel Queruel - Fondateur & Conseiller principal MDO Finance Notre cabinet de gestion de patrimoineQuestions fréquentes
Le choix entre SELARL (gérant majoritaire TNS) et SELAS (président assimilé salarié) repose principalement sur l'arbitrage entre niveau de cotisations sociales et qualité de la protection sociale. Le gérant de SELARL supporte des cotisations de l'ordre de 40 à 45 % de sa rémunération, mais bénéficie d'une protection sociale moindre, notamment en termes de retraite et d'indemnités journalières. Le président de SELAS supporte des charges plus lourdes (autour de 80 % en incluant les charges patronales) mais bénéficie du régime général de la Sécurité sociale, plus protecteur.
La bonne question n'est pas "quelle structure coûte le moins ?" mais "quelle structure me procure le meilleur équilibre entre coût, protection et préparation de la retraite ?" Cette analyse doit être réalisée en tenant compte de votre situation personnelle et de celle de votre cabinet, en coordination avec votre expert-comptable.
La SPFPL (Société de Participations Financières de Professions Libérales) est le seul véhicule légalement autorisé à détenir des parts de SEL. Une holding classique ne peut pas être associée d'une SEL : les professions libérales réglementées sont soumises à des règles strictes sur la composition du capital et la qualité des associés.
Sur le plan fiscal, la SPFPL permet de faire remonter les dividendes de la SEL sous le régime mère-fille (quasi-exonération d'IS), de réinvestir dans d'autres actifs avec une fiscalité allégée, et de préparer la transmission. Attention cependant : la jurisprudence URSSAF sanctionne les montages dont le seul objet est d'échapper aux cotisations sociales. La SPFPL doit avoir une substance économique réelle.
La première étape est de simuler les droits acquis auprès de votre caisse (CARMF, CARPIMKO, CARCDSF, CAVP ou CARPV selon votre profession) et de projeter le revenu de remplacement à l'âge souhaité de cessation d'activité. Le taux de remplacement est structurellement inférieur à celui d'un cadre salarié à revenus équivalents : l'écart à combler par l'épargne complémentaire est souvent significatif.
La deuxième étape est de calibrer l'effort d'épargne nécessaire et de choisir les enveloppes adaptées : PER individuel (déduction fiscale immédiate dans le cadre du disponible TNS), assurance vie (flexibilité des rachats), immobilier locatif (effet de levier et revenus à long terme), SCPI en nue-propriété. Plus cette réflexion est engagée tôt, plus l'effort mensuel est modéré grâce aux effets de capitalisation.
Point de vigilance : en cas d'exercice en société, une rémunération trop faible optimisée fiscalement à court terme peut se traduire par des droits retraite insuffisants. Nous intégrons systématiquement cette dimension dans nos recommandations.
La cession se prépare idéalement trois à cinq ans à l'avance. Une structuration tardive réduit significativement les marges de manoeuvre fiscales et juridiques. Les points clés à anticiper :
- • Valorisation : évaluation de la clientèle ou des parts sociales selon les méthodes retenues dans la profession (multiple du chiffre d'affaires, résultat, patientèle active).
- • Structuration fiscale : la plus-value professionnelle peut bénéficier d'exonérations significatives (articles 151 septies et 238 quindecies du CGI) sous conditions de durée d'exercice et de seuils de chiffre d'affaires.
- • Coordination avec la retraite : la date de cession conditionne souvent la liquidation des droits à la caisse. Le cumul de revenus exceptionnels et des premiers arrérages de retraite la même année peut créer une situation fiscalement coûteuse.
- • Réemploi du produit de cession : remploi dans une SPFPL, diversification patrimoniale, alimentation du PER pour optimiser la fiscalité de l'année de cession.
La différence est structurelle. Un conseiller bancaire est lié à la gamme de son établissement et à ses objectifs commerciaux. Il intervient sur une partie seulement de votre patrimoine, celle que sa banque peut gérer, sans avoir accès à l'ensemble de votre situation professionnelle et personnelle.
Un CGP indépendant, sans lien capitalistique avec aucun fournisseur de produit, analyse votre situation dans sa globalité : mode d'exercice, fiscalité, prévoyance, retraite, cession du cabinet, transmission. Pour un praticien libéral, dont les enjeux patrimoniaux sont indissociables de sa vie professionnelle, cette vision globale et indépendante est particulièrement précieuse. Les décisions les plus structurantes (choix de la SEL, mise en place de la SPFPL, arbitrage salaire/dividendes/retraite) ne peuvent pas être prises en silo.
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